Mutandis s’apprête à convoquer son assemblée générale afin de soumettre une proposition d’augmentation de capital exclusivement réservée à une trentaine de cadres dirigeants du groupe. Selon un communiqué officiel, cette opération vise à céder aux dirigeants concernés une participation représentant 4,7% du capital social, pour un montant total estimé à 120 millions de dirhams.
Cette démarche stratégique a pour objectif principal de fidéliser les dirigeants clés et de leur permettre de profiter directement des résultats de la croissance de l’entreprise.
L’action leur serait proposée avec une légère décote, fixée à 263 dirhams, contre un cours de 310 dirhams enregistré à la clôture du vendredi 28 mars 2025.
En cas de réalisation complète de cette opération, la part globale détenue par les cadres dirigeants dans le capital de Mutandis passerait de 7,3% à 12%. Ce total inclut notamment les participations déjà détenues par Adil Douiri.
Voici le texte du communiqué:
« Les succès passés et le développement futur de Mutandis reposent essentiellement sur son équipe de cadres dirigeants, un groupe patiemment assemblé au cours des 15 dernières années. Aujourd’hui soudée, cohérente et adhérant pleinement aux valeurs et à l’éthique du groupe, cette équipe a acquis un niveau de compétence et d’expertise précieux, en particulier dans le secteur des produits de grande consommation.
« En vue de fidéliser ses dirigeants, mais aussi de les faire bénéficier des fruits de la croissance dont ils sont les moteurs, Mutandis souhaite accroître leur actionnariat à moyen et long terme dans l’entreprise en organisant une augmentation de capital qui leur est réservée.
« L’augmentation proposée à l’assemblée générale qui sera convoquée dans les prochains jours, portera sur un montant maximum de 120 millions de dirhams, et concernera une trentaine de cadres dirigeants du groupe.
« Dans l’hypothèse où le montant effectif de l’opération est de 120 millions de dirhams, les cadres dirigeants du groupe détiendront près de 12% du capital de leur entreprise.
« Les actions seront émises au prix unitaire de 263 dirhams, soit une légère décote par rapport aux cours moyens récemment observés sur le marché. En contrepartie de cette décote, les titres seront placés dans des comptes bloqués et seront incessibles pendant une période minimale de 36 mois suivant leur date d’émission.
« L’ambition de Mutandis est qu’une partie de ces actions soit conservée à long terme par les dirigeants, contribuant ainsi à la constitution de leur patrimoine. Son objectif est également que la croissance future de Mutandis, telle qu’exposée lors du Capital Markets Day en mai 2024, bénéficie aux principaux cadres dirigeants.
« Le produit de l’augmentation de capital ira mécaniquement à la réduction de la dette nette du groupe (850 MDH au 31/12/2024),
accroissant la flexibilité financière du groupe dans la perspective de ses investissements futurs ».
